您好、欢迎来到重庆时时彩中奖规则-重庆时时彩玩法!
当前位置:主页 > 滨湖集团 >

公告]PR合滨投:合肥市滨湖新区建设投资有限公司主体及“PR合滨

发布时间:2019-04-25 16:40 来源:未知 编辑:admin

  公司债券跟踪评级演讲

  合肥市滨湖新区扶植投资无限公司主体及

  “14合肥滨投债/PR合滨投”2017年度跟踪评级演讲

  演讲编号:东方金诚债跟踪评字【2017】197号

  跟踪评级成果

  主体信用品级:AA+

  评级瞻望:不变

  债券信用品级:AA+

  评级时间:2017年

  前次评级成果

  主体信用品级:AA+

  评级瞻望:不变

  债券信用品级:AA+

  评级时间:2016年

  债券简称:“14合肥滨投债/PR

  刊行额:20亿元

  存续期:2014年

  了偿体例:分期还本,按年付

  评级小组担任人

  评级小构成员

  地址:北京市西城区德胜门外大街

  83号德胜国际核心

  东方金诚认为

  2016年以来合肥市经济继续连结较快增

  长,汽车及零部件、配备制造、家用电器、食物及农副产物

  加工、平板显示及电子消息、光伏及新能源等支柱财产成长

  优良,经济实力持续加强;受房地产市场价钱持续上涨影响,

  合肥市一般公共预算收入及当局性基金收入连结较快增加,

  财务实力仍然很强;跟踪期内,合肥市滨湖新区扶植投资有

  限公司(以下简称“公司”)继续处置滨湖新区的根本设备

  扶植和地盘开辟拾掇工作,营业具有较强的区域专营性,继

  续获得合肥市当局的无力支撑;公司停业收入及利润总额大

  幅增加,全体盈利能力大幅加强。

  同时,东方金诚也关心到,跟踪期内,公司在建和拟建

  根本设备及保障房项目规模仍较大,将来面对必然的筹资压

  力;公司流动资产中变现能力较弱的存货占比力高,资产流

  动性仍较差;公司地盘开辟拾掇营业易受房地产市场波动和

  地盘收储政策等要素影响,将来具有必然的不确定性。

  东方金诚维持公司的主体信用品级为

  AA+,评级瞻望为

  不变,维持“14合肥滨投债/PR合滨投”的信用品级为

  次要数据和目标

  资产总额(亿元)

  所有者权益(亿元)

  全数债权(亿元)

  停业收入(亿元)

  利润总额(亿元)

  停业利润率(

  净资产收益率(

  资产欠债率(

  全数债权本钱化比率(

  注:表中数据来历于

  2014年~2016年经审计的公司归并财政报表。

  公司债券跟踪评级演讲

  跟踪评级成果

  主体信用品级:AA+

  评级瞻望:不变

  债券信用品级:AA+

  评级时间:2017年

  前次评级成果

  主体信用品级:AA+

  评级瞻望:不变

  债券信用品级:AA+

  评级时间:2016年

  债券简称:“14合肥滨投债/PR

  刊行额:20亿元

  存续期:2014年

  了偿体例:分期还本,按年付

  评级小组担任人

  评级小构成员

  地址:北京市西城区德胜门外大街

  83号德胜国际核心

  .2016年以来合肥市经济继续连结较快增加,汽车及零部

  件、配备制造、家用电器、食物及农副产物加工、平板

  显示及电子消息、光伏及新能源等支柱财产成长优良,

  经济实力持续加强;

  .受房地产市场价钱持续上涨影响,合肥市一般公共预算

  收入及当局性基金收入连结较快增加,财务实力仍然很

  .跟踪期内,公司继续处置滨湖新区的根本设备扶植和土

  地开辟拾掇工作,营业具有较强的区域专营性,继续得

  到合肥市当局的无力支撑;

  .公司停业收入及利润总额大幅增加,全体盈利能力大幅

  .跟踪期内,公司在建和拟建根本设备及保障房项目规模

  仍较大,将来面对必然的筹资压力;

  .公司流动资产中变现能力较弱的存货占比力高,资产流

  动性仍较差;

  .公司地盘开辟拾掇营业易受房地产市场波动和地盘收储

  政策等要素影响,将来具有必然的不确定性。

  公司债券跟踪评级演讲

  跟踪评级缘由

  合肥市滨湖新区扶植投资无限公司

  2014年公司债券(以下简称“本期债券”或“14

  合肥滨投债/PR合滨投”)于

  13日刊行。按照相关监管要求及“14合肥滨

  投债/PR合滨投”跟踪评级放置,东方金诚国际信用评估无限公司(以下简称“东方金

  诚”)基于合肥市滨湖新区扶植投资无限公司(以下简称“滨湖建投”或“公司”)提

  供的相关运营、财政数据以及公开材料,进行本次按期跟踪评级。

  合肥市滨湖新区扶植投资无限公司是经合肥市人民当局国有资产监视办理委员会

  (以下简称“合肥市国资委”)核准,于

  3月出资成立的国有独资企业,公司

  初始注册本钱为

  5.0亿元人民币。截至

  2015岁暮,滨湖建投注册本钱与实收本钱均为

  5.0亿元,合肥市国资委持有公司

  100%股权,为公司现实节制人。截至

  注册本钱和股权布局无变化。

  跟踪期内,公司作为合肥市滨湖新区主要的根本设备扶植主体,继续担任滨湖新

  区根本设备扶植、地盘开辟拾掇和保障性住房扶植等营业。

  2016岁暮,滨湖建投无子公司,较上年无变化。

  债券资金兑付及募集资金利用环境

  5年期的固定利率公司债券,票面年利率为

  设置本金提前偿付条目,在债券存续期内的第

  3、4、5岁暮别离按照债券刊行总额

  40%的比例了偿债券本金,即在

  2019年别离偿付债券本金

  亿元、6.0亿元和

  8.0亿元。本期债券每年付息一次,最初

  3年的对付利钱随昔时兑付

  的本金部门一路领取。公司已于

  6月别离按期偿

  付利钱,且公司于

  本期债券募集资金原定用于合肥市滨湖新区滨湖欣园(拆迁复建)项目、滨湖新

  区第七拆迁安设区(滨湖竹园)项目和滨湖新区滨湖顺园(拆迁复建)项目。上述项

  目打算总投资

  55.30亿元,原打算利用本期债券募集资金

  20亿元。按照公司发布的《关

  于利用募集资金置换事后已投入募投项目自筹资金的通知布告》,本期债券募集资金投资项

  目在募集资金现实到位之前已由公司以自筹资金先行投入,截至

  2015岁暮,公司以自

  筹资金事后投入募投项目标金额为

  307199万元。经公司董事会决议,本期债券募集资

  金用于置换事后投入募集资金投资项目标自筹资金。截至

  2016岁暮,募集资金余额为

  宏观经济与政策情况

  2017年一季度,经济增速延续回升态势,工业增速上扬,固定资产投资增速加速,

  公司债券跟踪评级演讲

  净出口对经济增加实现正向拉动,宏观经济开局优良

  一季度宏观经济增速延续回升。据初步核算,一季度国内出产总值

  6.9%,同比增速比上年同期加速了

  0.2个百分点,比上年四时度加速了

  个百分点,延续了自

  2016年四时度以来的小幅回升势头。

  工业添加值增加面扩大,用电量回升,企业效益较着好转。在

  41个工业大类行业

  36个行业添加值连结同比增加,占

  2016年全年扩大

  分点。一季度工业用电量同比增加

  7.7%,增速较上年全年回升

  4.8个百分点,表现了

  工业出产全面回升的势头。值得留意的是,1~2月份全国规模以上工业企业实现利润

  10157亿元,同比大幅增加

  31.5%,比上年全年加速

  23.0个百分点。

  固定资产投资增速回升,民间投资增速较着加速。一季度,固定资产投资同比增

  9.2%,增速较上年全年提高

  1.1个百分点。此中房地产投资同比增加

  客岁全年加速

  2.2个百分点。工业企业效益大幅改善,刺激制造业投资同比增加

  增速比客岁全年提高

  1.6个百分点。1~3月根本设备投资额比客岁同期增加

  增速比客岁全年攀升

  7.8个百分点。本年以来民间投资延续了增速回升的态势,一季

  5.7万亿元,比客岁同期增加

  7.7%,增速比客岁全年提高

  4.5个百分点。

  国内消费全体连结平稳走势,居民消费价钱涨势暖和,工业出产者出厂价钱增速

  偏高,净出口对经济增加正向拉动感化较着。一季度社会消费品零售总额同比增加

  10.0%,增速比上年同期回落

  0.3个百分点。若扣除受补助政策退坡影响较大的汽车类,

  社会消费品零售总额增速比上年同期加速约

  0.3个百分点。一季度,CPI比客岁同期上

  1.4%,涨幅比客岁四时度回落

  0.7个百分点,PPI同比上涨

  7.4%,涨幅比客岁四时

  4.1个百分点。一季度,我国货色商业进出口总值

  6.2万亿元人民币,比客岁

  同期大幅增加

  2015年岁首年月以来同比持续负增加的场合排场。同期净出口

  拉动经济增加

  0.3个百分点,成为本季度经济增速回升的主要缘由。

  东方金诚估计,二季度工业增速无望在补库存周期感化下连结不变,固定资产投

  资增速将延续小幅上升势头,消费增加平稳,但净出口拉动感化可能趋弱,由此上半

  GDP无望继续连结

  6.9%摆布的增加程度。

  在央行采纳稳健中性货泉政策的同时,监管层在金融范畴持续推进去杠杆、强监

  管、防风险办法,鞭策金融情况趋紧

  央行采纳稳健中性的货泉政策,货泉供应量增速回落。3月末,M2余额

  亿元,同比增加

  10.6%,增速别离比上月末和上年同期低

  48.9万亿元,同比增加

  18.8%,增速别离比上月末和上年同期低

  百分点。一季度,社会融资规模增量为

  6.9万亿元,比上年同期多

  2268亿元。此中,

  表内人民币信贷添加

  4.2万亿元,同比少增

  3856亿元,而委托贷款、信任贷款和未贴

  现银行承兑汇票等表外融资增速均有所提高。一季度,房地产贷款新增

  1.7万亿元,

  占同期各项贷款增量的

  4.5个百分点,企业中持久贷款添加

  2.6万亿元,同比多增

  与此同时,监管层在金融范畴持续推进去杠杆、强监管、防风险办法,金融情况

  趋紧。一季度央行两次上调货泉市场资金利率,央行资产欠债表从

  公司债券跟踪评级演讲

  1.1万亿元,降幅达

  3.0%。银监会释放银行业管理整理信号,3月份以来各地房地

  产调控政策进一步升级,监管部分加大了防备金融加杠杆炒作、防止交叉性风险的力

  财务政策方面,财务收入连结高速增加,一季度首现赤字,积极财务政策更无力

  受经济回暖及价钱上涨等要素影响,1~3月累计,全国一般公共预算收入

  亿元,同比增加

  14.1%,较上年同期上升

  7.6个百分点。1~3月累计,全国一般公共

  4.6万亿元,同比增加

  21.0%,较上年同期上升

  5.6个百分点。一季度财务收

  支相抵,呈现

  1551亿元的财务赤字。同时,为缓解根本设备扶植、公共办事范畴投资

  的资金压力,2017年还放置了当局性基金专项债券

  8000亿元、新增处所当局一般债权

  8300亿元、处所当局债券置换存量债权约

  3.0万亿元,财务及准财务政策东西较

  东方金诚认为,央行对峙稳健中性的货泉政策,监管层短期内去杠杆、强监管、

  风险的政策组合拳将会持续推出,指导资金向实体经济倾斜;当局积极财务政策亦将

  持续发力。稳健中性的货泉政策和积极的财务政策将继续为深化供给侧鼎新、优化经

  济增加布局供给相对适宜的政策情况。

  行业及区域经济情况

  新型城镇化扶植平稳有序开展,我国市政根本设备投资规模连结较快增加

  市政根本设备是城市一般运转和健康成长的物质根本,是城市成长的环节环节,

  对于改善人居情况、加强城市分析承载能力、提高城市运转效率、推进城镇化具有重

  鼎新开放以来,我国城镇化程度不竭提高。我国常住生齿城镇化率自

  57.35%,但仍低于发财国度

  80%的平均程度,也低

  于人均收入与我国附近的成长中国度

  60%的平均程度,我国城市化成长仍有较大空间。

  3月,国度发改委发布了《国度新型城镇化规划(2014-2020)》,对推进农业转

  移生齿市民化、优化城镇结构和形态、提高城市可持续成长能力、鞭策城乡一体化发

  展、鼎新完美城镇化成长体系体例机制等方面进行了中持久系统规划。2014年至今,我国

  新型城镇化扶植工作已平稳有序开展,估计新型城镇化的推进将进一步加大对交通、

  通信、供水供电等市政公用工程设备和公共糊口办事设备扶植需求。

  2017年一季度,全国完成固定资产投资(不含农户)93777亿元,同比增加

  2016年全年提高

  1.1个百分点。同期,全数根本设备投资(不含电力、热力、

  燃气及水出产和供应业)18997亿元,同比增加

  23.5%,增速较上年全年提高

  分点。此中,水利办理业投资同比增加

  18.3%;公共设备办理业投资同比增加

  道路运输业投资同比增加

  24.7%;铁路运输业投资增加

  10.8%。分地域来看,中、西部

  地域根本设备投资别离增加

  9.4%,合计占全数根本设备投资的比重为

  西部地域根本设备投资次要集中在铁路、农村公路、农田水利等亏弱范畴,“补短板”

  公司债券跟踪评级演讲

  结果较着。跟着城市扶植投融资体系体例鼎新的不竭深切,近年来市政根本设备扶植资金

  的来历和渠道也愈加丰硕,国度进一步加大了专项债券等融资体例对消息电网油气等

  严重收集、健康养老办事、生态环保、洁净能源、粮食水利、交通、油气及矿产资本

  保障等国度十一大投资工程包和六大消费工程等严重投资范畴的支撑力度;同时鼎力

  PPP模式,通过项目收益债、资产证券化、绿色债券等市场化融资体例满足具有

  必然收益的公益性事业扶植项目标资金需求。

  总体来看,跟着新型城镇化计谋的稳步推进,市政根本设备投资规模将连结较快

  增加,市场化融资体例将在满足市政根本设备扶植资金需求方面阐扬主要感化。

  跟踪期内,合肥市经济连结较快增加,经济规模位于安徽省首位,经济实力很强

  合肥市位于安徽省中部,地处长江、淮河之间、巢湖之滨,具有承东启西、贯通

  南北的主要区位劣势,系安徽省政治、经济、教育、金融、科技和交通核心,皖江城

  市带焦点城市,合肥都会圈核心城市,长江中下流城市群副核心城市。截至

  4个市辖区、4县、1个代管县级市、2个国度级开辟区和

  2个省级开辟区

  2016年,合肥市实现地域出产总值

  6274.3亿元,同比增加

  9.8%,继续连结较快

  增加。2016年,合肥市地域出产总值位居安徽省首位;人均

  从财产布局来看,合肥市三次财产布局由

  4.3:50.8:44.9,第二财产仍然是合肥市经济成长的次要动力。

  2016年,合肥市完成固定资产投资

  费品零售总额为

  1:2014年~2016年合肥市次要经济目标

  地域出产总值

  人均地域出产总值(元)

  规模以上工业添加值

  固定资产投资

  社会消费品零售总额

  三次财产布局

  材料来历:2014年~2016合肥市国民经济和社会成长统计公报,东方金诚拾掇

  跟踪期内,合肥市汽车及零部件、配备制造、家用电器、食物及农副产物加工、

  平板显示及电子消息、光伏及新能源等支柱财产连结优良成长态势

  2016年,合肥市工业经济连结较快增加,实现规模以上工业添加值

  1合肥市下辖

  4个市辖区别离为瑶海区、庐阳区、蜀山区、包河区,4个县别离为肥东县、肥西县、长丰县、庐

  江县,1个代管县级市为县级巢湖市,2个国度级开辟区别离为合肥高新手艺财产开辟区和合肥经济手艺开辟区,2个省级开辟区别离为合肥新站分析开辟试验区、合肥巢湖经济开辟区。

  公司债券跟踪评级演讲

  9.9%。汽车及零部件、配备制造、家用电器、食物及农副产物加工、平板显

  示及电子消息、光伏及新能源等支柱财产继续连结优良的成长态势。2016年,合肥市

  六大主导财产实现添加值

  1471.80亿元,较客岁增加

  10.8%,占规模以上工业的

  0.8个百分点。分行业看,合肥市汽车及零部件财产实现添加值

  22.0%;平板显示及电子消息、光伏及新能源财产和装逼制造业实现工业添加

  值别离较客岁同期增加

  12.0%;家用电器和食物及农副产物加工业分

  别实现工业添加值为

  186.65亿元。别的,2016年,合肥市计谋性新兴

  财产实现添加值

  690.37亿元,比上年增加

  2016岁暮,合肥市规模以上工

  2466家,此中产值过亿元的企业

  1189家,超百亿元产值的企业

  2.滨湖新区

  滨湖新区位于合肥主城区东南部,南依巢湖,北靠南二环路,西接沪蓉高速公路,

  东临南淝河,规划总面积约

  196平方公里,此中

  312国道以北(北部片区)规划面积

  27平方公里;312国道以南至十五里河(中部片区)规划面积约

  80平方公里;十五

  里河至巢湖岸边(南部片区)规划面积约

  83平方公里。在滨湖新区行政办理体系体例方面,

  合肥市对滨湖新区采用“市建区管”的新区扶植模式,不零丁设立滨湖新区办理委员

  会。作为合肥市当局的派出机构,滨湖新区批示部担任滨湖新区的扶植工作,对滨湖

  新区扶植投资无限公司实行扁平化办理,机构同一设置,人员同一设置装备摆设。合肥市包河

  区当局担任建成后的滨湖新区区域的城市办理和社会办理。按照相关划定,滨湖新区

  不设独立的一级财务,不设财务国库。

  2016岁暮,滨湖新区已累计完成固定资产投资

  2342亿元,房建工程项目开

  3399万平方米,完工并投入利用面积

  2001万平方米,区域建成面积近

  公里,路网围合面积达

  42平方公里,常住生齿跨越

  40万。滨湖新区城市规模不竭扩

  大,巢湖生态情况逐渐改善,新区摸索出了一条城市扶植、经济成长与生态庇护协调

  同一成长的新路。

  跟踪期内,合肥市房地产市场价钱持续上涨影响,合肥市一般公共预算收入连结

  较快增加,财务实力仍然很强

  2016年,合肥市财务总收入完成

  2.25个百分点,此中全口径一般公共预算收入为

  614.85亿元,同比增加

  6.60个百分点。

  从合肥市本级收入的环境来看,2016年,合肥市本级一般公共预算收入完成

  亿元,同比增加

  12.55%。跟踪期内合肥市房地产市场价钱持续上涨影响,2016年合

  肥市市本级当局性基金收入完成

  133.00%,此中地盘出让收入

  530.80亿元,同比增加

  47.20%。但当局性基金收入中地盘利用权出让收入易受房地

  产市场波动等要素影响,将来合肥市当局性基金收入具有必然不确定性。

  2016年,合肥市全口径一般公共预算收入规模继续增加,完成

  公司债券跟踪评级演讲

  11.30%。此中,科技收入增加

  173.00%,社会保障与就业收入增加

  12.9%,医疗卫生与打算生育收入增加

  2016年,合肥市以全口径一般公共预算收入和收入计较的财务自给率为

  处所公共财务预算出入均衡能力一般。

  跟踪期内,受地盘开辟拾掇收入大幅增加影响,公司停业收入和毛利润大幅增加,

  毛利率较上年有所上升

  跟踪期内,公司作为合肥市滨湖新区根本设备扶植主体,继续承担滨湖新区根本

  设备扶植、保障性住房扶植和地盘开辟拾掇等营业。

  2016年,公司实现停业收入

  公司停业收入次要来自于地盘开辟拾掇营业,地盘开辟拾掇收入占停业收入的比重为

  95.26%。2016年公司停业收入形成未发生严重变化。与上年比拟,公司

  入大幅增加,次要是系合肥滨湖新区房地产市场价钱持续上涨,滨湖新区国有地盘使

  用权出让面积和价钱升高所致。

  2:2014年~2016年公司停业收入、毛利润及毛利率形成环境

  单元:万元、%

  金额占比金额占比金额占比

  地盘开辟拾掇

  根本设备和保障房扶植

  地盘开辟拾掇

  根本设备和保障房扶植

  地盘开辟拾掇

  根本设备和保障房扶植

  材料来历:公司审计演讲,东方金诚拾掇

  从毛利润及形成来看,2016年,公司实现毛利润

  %,地盘开辟拾掇营业仍是公司毛利润次要来历。同期,公司毛利率为

  50.42个百分点,次要是因为

  2016年合肥市滨湖新区房地产市场价钱

  上涨导致地盘出让面积和价钱上涨所致,公司获得的地盘出让金返还大幅添加。

  公司债券跟踪评级演讲

  根本设备及保障房扶植

  跟踪期内,公司继续承担合肥市滨湖新区大部门根本设备和保障房扶植,营业保

  持较强的区域专营性

  跟踪期内,公司作为合肥市滨湖新区主要的根本设备扶植主体,继续担任滨湖新

  城的根本设备和保障房扶植营业,营业仍具有较强的区域专营性。

  公司项目扶植资金来历次要为合肥市财务拨付的地盘出让金返还款、专项资金和

  外部融资等。公司通过投标体例确定项目施工方,按照工程进度领取工程进度款。公

  司对市政公用工程类项目、非运营性市政工程类项目、部门运营性市政工程类项目和

  保障房项目不确认收入,相关项目成本计入地盘开辟拾掇营业成本。公司承建的安设

  房交付安设户后,残剩部门可通过对外发卖均衡项目资金。

  2016年,公司落成的项目包罗城市六合公共租赁房、滨湖

  2号变电站及分析楼、

  合肥滨湖寿春中学讲授楼、滨湖康园一期、滨湖瑞园、群众文化勾当核心装点窜造工

  程、合肥南站分析交通枢纽配套市政工程(北广场)、滨湖国际会展核心一期工程、要

  素大市场、安徽名人馆和武警营房二大队等项目。

  跟踪期内,公司在建和拟建根本设备及保障房项目规模仍较大,将来将面对必然

  2016岁暮,公司在建的根本设备扶植项目录要包罗合肥新四中、安徽立异馆、

  安徽省美术馆、安徽省科技馆、安徽百戏城、市公安局营业手艺用房、滨湖桂园、合

  肥滨湖核心项目

  4号楼工程、安徽名人馆蜡像馆工程、鲁彦周留念馆、汉水路、嵩山

  路、庐山北路、南昌路和大理路等项目。截至

  2016岁暮,公司重点在建根本设备及保

  障房项目打算总额为

  547546.71万元。将来跟着项目进一步开辟扶植,公司面对必然的本钱收入压力。截至

  2016岁暮,公司募投项目均已落成。

  2016岁暮,公司拟建的根本设备及保障房项目较多,包罗遵义路(云南路四

  川路)、韶山路(南宁路-嘉陵江路)、徽州大道(珠江路-深圳路)、深圳路(徽州大

  道-环湖北路)、万年埠路(方兴大道-杭州路)、万年埠路(杭州路-云谷路)、省级警

  务办事核心、滨湖国际会展核心二期工程、工大智能院新址、中科院合肥手艺立异工

  程院科技支持核心和滨湖人防公园等项目。公司重点拟建项目估计投资总额为

  344980.94万元,筹资压力较大。

  公司债券跟踪评级演讲

  2016岁暮公司拟建的根本设备项目环境

  项目名称打算总投资项目概况

  省级警务办事核心

  滨湖国际会展核心二期工程

  工大智能院新址

  中科院合肥手艺立异工程院科技支持核心

  滨湖人防公园

  遵义路(云南路

  韶山路(南宁路

  -嘉陵江路)

  徽州大道(珠江路

  深圳路(徽州大道

  -环湖北路)

  万年埠路(方兴大道

  材料来历:公司供给,东方金诚拾掇

  地盘开辟拾掇

  受滨湖新区地盘出让价钱上涨影响,公司地盘开辟拾掇收入大幅增加,但公司土

  地开辟拾掇收入易受房地产市场波动和地盘收储政策等要素影响,将来具有较大的不

  跟踪期内,公司受当局委托继续对滨湖新区规划范畴内的地盘进行开辟拾掇,业

  务仍具有很强的区域专营性。

  按照滨湖新区用地规划,公司对滨湖新区内地盘进行征收,并领取地盘拆迁和补

  偿费。公司进行地盘开辟拾掇的资金来历次要是自有资金和外部融资。相关地块完成

  开辟拾掇后,通过合肥市招投标核心进行招拍挂出让,转为贸易、室第或工业用地。

  地盘出让金扣除国度和安徽省划定的各项费用后由合肥市财务国库领取核心将残剩部

  50%拨付给滨湖新区批示部,由滨湖新区批示部拨付给公司。公司据此确认地盘开

  发拾掇收入,同时结转地盘开辟拾掇成本。2016年,公司实现根本设备和保障房扶植

  2016年,滨湖新区通过挂牌或者拍卖体例出让地盘获得的地盘开辟拾掇收入为

  2015年毛利率大幅

  添加,次要系合肥市滨湖新区受房地产市场火爆影响地盘出让价钱上涨,出让地盘单

  价提高所致。但公司地盘开辟拾掇收入易受房地产市场波动和地盘收储政策等要素影

  响,将来具有较大的不确定性。

  跟踪期内,公司作为根本设备扶植和地盘开辟拾掇主体,继续获得合肥市当局在

  本钱金注入和财务补助等方面的无力支撑

  合肥市当局每年赐与公司必然数额的专项资金来支撑公司成长。2016年,公司收

  到的专项对付款和当局补助收入别离为

  考虑到公司在滨湖新区根本设备扶植和地盘开辟拾掇范畴中的主要地位,将来公

  公司债券跟踪评级演讲

  司仍将获得合肥市当局的鼎力支撑。

  2016岁暮,公司注册本钱和实收本钱均为

  5.0亿元人民币。合肥市国资委持

  100%的股权,为公司现实节制人。公司产权布局、管理布局和组织架构较上年

  末未发生变化。

  2016年归并财政报表。华普天健会计师事务所(特殊通俗合股)对公

  2016年财政数据进行了审计,并出具了尺度无保留看法的审计演讲。跟踪期内,

  公司未改换审计机构。

  2016岁暮,公司无纳入归并报表范畴的子公司,较

  2015岁暮未发生变化。

  资产形成与资产质量

  公司资产增加较快,仍以流动资产为主,但流动资产中变现能力较弱的存货和其

  他应收款占比力高,资产流动性仍然较差

  2016岁暮,公司资产总额为

  33.47%。此中,流动资

  产占总资产的比例为

  69.87%,公司资产仍以流动资产为主。

  1.流动资产

  流动资产方面,2016岁暮,公司流动资产为

  公司流动资产仍次要由存货、货泉资金和应收账款形成,三者合计占比

  公司存货仍次要为地盘开辟拾掇成本和保障房开辟成本。2016岁暮,公司存货为

  32.64%,次要系公司加大地盘拾掇投入所致。2016岁暮,

  公司存货中的地盘开辟拾掇成本

  95.96%;保障房项目开辟成本

  1.17%;保障房开辟产物

  变现能力较差,流动性较弱。

  2016岁暮,公司货泉资金为

  71.22%,次要为库存现金

  和银行存款。

  2016岁暮,公司应收账款为

  90.41%,次要系公司地盘

  拾掇收入未收到回款所致。2016岁暮,公司应收账款对象较为集中,次要为应收合肥

  市滨湖新区扶植办理委员会的地盘出让金返还款,金额为

  2.非流动资产

  非流动资产方面,2016岁暮,公司非流动资产为

  12.12%。2016岁暮,公司非流动资产仍然次要由其他非流动资产、可供出售金融资产

  和在建工程形成,在非流动资产中的占比别离为

  公司其他非流动资产次要为公司持有的中小学、渡江战役留念馆、安徽名人馆和

  公司债券跟踪评级演讲

  合肥滨湖国际会展核心等公益性项目。2016岁暮,公司其他非流动资产为

  万元,同比增加

  39.94%,次要系公司滨湖核心项目由在建工程转入所致。

  2016岁暮,公司可供出售金融资产为

  公司对合肥滨湖病院增资所致。

  2016岁暮,公司在建工程为

  57.27%。公司在建工程主

  要为公司在建的根本设备项目。

  2016岁暮,公司无受限资产。

  得益于地盘拾掇收入大幅增加,跟踪期内公司所有者权益大幅增加

  所有者权益方面,2016岁暮,公司所有者权益为

  56.23%,次要系未分派利润添加所致。

  2016岁暮,公司所有者权益中实收本钱、本钱公积、亏损公积以及未分派利润占

  所有者权益的比例别离为

  94.97%。此中实收本钱和亏损公积

  2015年未发生变化,别离为

  53707.43万元;未分派利润为

  741813.70万元,次要系公司地盘拾掇收入大幅增

  长导致净利润增加所致。

  跟踪期内,公司欠债规模有所增加,但有息债权规模较上年有所下降

  2016岁暮,公司欠债总额为

  11.27%。此中,非流动

  欠债占欠债总额的比重为

  73.87%,公司欠债仍以非流动欠债为主。

  1.流动欠债

  流动欠债方面,2016岁暮,公司流动欠债为

  次要由预收账款、其他对付款和一年内到期的非流动欠债形成。此中,预收账款

  992.03%,次要为公司预收的地盘收储款大幅增加所致;

  4.41%,次要是公司与施工单元的代收代付款和

  质保金;一年内到期的非流动欠债为

  27.74%,全数为一年内

  到期的持久告贷和对付债券。

  2.非流动欠债

  非流动欠债方面,2016岁暮,公司非流动欠债为

  次要由专项对付款、持久告贷和对付债券形成。此中专项对付款为

  14.26%,2016年公司专项对付有所添加,次要是因为公司收到教育配套费返

  还、武警合肥二大队新营区扶植资金以及要素大市场扶植及装修资金等各项财务专项

  拨款添加所致;持久告贷为

  2014年刊行的“14合肥滨投债/PR合滨投”。

  跟踪期内,公司有息债权规模有所下降,但跟着公司根本设备扶植项目标不竭推

  进,公司债权规模或将进一步上升

  2016岁暮,公司全数债权为

  欠债总额的比重为

  29.41%。2016岁暮,公司短期有息债权为

  债权的比重为

  20.57%,次要为一年内到期的非流动欠债;持久有息债权为

  公司债券跟踪评级演讲

  万元,占全数债权的比重为

  79.43%,次要为对付债券和持久告贷。

  同期末,公司资产欠债率、持久债权本钱化比率和全数债权本钱化比率别离为

  8.42个百分点、9.90个百分点和

  2016岁暮,公司无对外担保事项。

  受房地产市价钱影响导致合肥市滨湖新区地盘出让价钱上涨,公司地盘开辟拾掇

  收入大幅增加,公司全体盈利能力加强

  2016年,公司停业收入为

  322.71%。公司停业收入主

  要由地盘开辟拾掇营业收入形成,2016年受房地产市价钱影响导致合肥市滨湖新区土

  地出让价钱上涨,公司地盘开辟拾掇收入大幅增加。

  2016年,公司期间费用为

  3641.05万元,较上年下降

  37.42%,次要是因为公司偿

  还部门银行告贷所致;同期,期间费用占停业收入的比重为

  2016年,公司实现的利润总额为

  收到补助收入

  91.17万元。当局补助收入占利润总额的比例为

  0.01%,公司利润对当局

  财务补助依赖性较低。

  从盈利目标来看,2016年,公司总本钱收益率为

  分点;净资产收益率为

  32.25个百分点,公司全体盈利能力大幅

  公司运营性净现金流大幅添加,但仍对地盘开辟拾掇项目结算款和往来款依赖较

  大,将来具有必然的不确定性

  运营勾当现金流方面,2016年,公司运营勾当发生的现金流入为

  461672.24万元,次要是昔时地盘开辟拾掇收入大幅添加所致;运营活

  动发生的现金流出为

  付根本设备和地盘开辟拾掇成本构成的现金流出;运营勾当发生的现金净流量为

  268474.84万元。公司运营性现金流对地盘开辟拾掇

  项目结算款和往来款依赖较大,将来具有必然的不确定性。

  投资勾当现金流方面,2016年,公司投资勾当现金流入为

  1722.16万元;投资勾当现金流出为

  万元,次要为

  2015年公司代建的根本设备项目投资削减所致;投资勾当发生的净现金

  筹资勾当现金流方面,2016年,公司筹资勾当现金流入为

  18692.81万元,次要为通过银行告贷筹集到的现金;筹资勾当现金流出为

  51861.96万元,次要用来了偿债权和响应利钱;筹资

  勾当发生的现金流量净额为-86431.97万元。

  2016年,公司现金及现金等价物净添加额为

  公司债券跟踪评级演讲

  跟踪期内,公司现金流对债权的保障程度较着上升,同时公司作为合肥市滨湖新

  区主要的根本设备扶植主体,营业具有较强的区域专营性,继续获得了合肥市当局的

  鼎力支撑,偿债能力仍然很强

  2016岁暮,公司流动比率和速动比率别离为

  26.35个百分点和上升

  29.15个百分点。公司流动资产中变现能力较弱的存货

  占比力高,资产流动性仍然较弱。

  从持久偿债能力目标来看,2016岁暮,公司持久债权本钱化比率为

  0.59倍;运营性净现金流大幅增加,对全数债权的保障程度较着提高。

  跟踪期内,公司现金流对债权的保障程度较着上升,同时公司作为合肥市滨湖新

  区主要的根本设备扶植主体,营业具有较强的区域专营性,继续获得了合肥市当局的

  鼎力支撑,偿债能力仍然很强。

  过往债权履约环境

  按照公司供给的中国人民银行企业信用演讲,截至

  9日,公司本部未

  发生信贷违约事务。截至本演讲出具日,公司刊行的“14合肥滨投债/PR合滨投”已

  按期领取利钱,且于

  30%的本金。

  基于对合肥市地域经济和财务实力、处所当局对公司各项支撑以及公司本身运营

  和财政风险的分析判断,公司抗风险能力很强。

  东方金诚认为

  2016年以来合肥市经济继续连结较快增加,汽车及零部件、配备制

  造、家用电器、食物及农副产物加工、平板显示及电子消息、光伏及新能源等支柱产

  业成长优良,经济实力持续加强;受房地产市场价钱持续上涨影响,合肥市一般公共

  预算收入及当局性基金收入连结较快增加,财务实力仍然很强;跟踪期内,公司继续

  处置滨湖新区的根本设备扶植和地盘开辟拾掇工作,营业具有较强的区域专营性,继

  续获得合肥市当局的无力支撑;公司停业收入及利润总额大幅增加,全体盈利能力大

  同时,东方金诚也关心到,跟踪期内,公司在建和拟建根本设备及保障房项目规

  模仍较大,将来面对必然的筹资压力;公司流动资产中变现能力较弱的存货占比力高,

  资产流动性仍较差;公司地盘开辟拾掇营业易受房地产市场波动和地盘收储政策等因

  素影响,将来具有必然的不确定性。

  东方金诚维持公司的主体信用品级为

  AA+,评级瞻望维持不变,维持“14合肥滨

  投债/PR合滨投”的信用品级为

  公司债券跟踪评级演讲

  附件一:截至

  2016岁暮公司股权布局图

  合肥市人民当局国有资产监视办理委员会

  合肥市滨湖新区扶植投资无限公司

  公司债券跟踪评级演讲

  附件二:截至

  2016岁暮公司组织布局图

  征管部项目部招商局成长部财政部门析部政治部

  公司债券跟踪评级演讲

  附件三:公司资产欠债表(单元:万元)

  买卖性金融资产

  一年内到期的非流动资产

  其他流动资产

  流动资产合计

  非流动资产:

  可供出售金融资产

  持有至到期投资

  持久股权投资

  投资性房地产

  长等候摊费用

  递延所得税资产

  其他非流动资产

  非流动资产合计

  公司债券跟踪评级演讲

  附件四:公司资产欠债表(续表)(单元:万元)

  买卖性金融欠债

  对付职工薪酬

  一年内到期的非流动欠债

  其他流动欠债

  流动欠债合计

  非流动欠债:

  递延所得税欠债

  其他非流动欠债

  非流动欠债合计

  所有者权益:

  一般风险预备

  未确认投资丧失

  归属母公司所有者权益合计

  少数股东权益

  股东权益合计

  欠债与股东权益合计

  公司债券跟踪评级演讲

  附件五:公司利润表(单元:万元)

  一、停业总收入

  此中:停业收入

  减:停业成本

  停业税金及附加

  资产减值丧失

  加:公允价值变更收益

  此中:春联营企业和合营企业

  二、停业利润

  加:停业外收入

  减:停业外收入

  此中:非流动资产措置丧失

  三、利润总额

  加:未确认的投资丧失

  归属于母公司所有者的净利润

  少数股东损益

  公司债券跟踪评级演讲

  附件六:公司现金流量表(单元:万元)

  一、运营勾当发生的现金流量

  发卖商品、供给劳务收到的现金

  收取利钱、手续费及佣金的现金

  收到税费返还

  收到的其他与运营勾当相关的现金

  运营勾当现金流入小计

  采办商品、接管劳务领取的现金

  领取给职工以及为职工领取的现金

  领取的各项税费

  领取的其他与运营勾当相关的现金

  运营勾当现金流出小计

  运营勾当发生的现金流量净额

  二、投资勾当发生的现金流量

  收回投资所收到的现金

  措置固定资产、无形资产和其他持久资产

  而所收到的现金净额

  收到的其他与投资勾当相关的现金

  投资勾当现金流入小计

  购建固定资产、无形资产和其他持久资产

  所领取的现金

  投资所领取的现金

  领取的其他与投资相关的现金

  投资勾当现金流出小计

  投资勾当发生的现金流量净额

  三、筹资勾当发生的现金流

  接收投资所收到的现金

  刊行债券收到的现金

  取得告贷所收到的现金

  收到的其他与筹资勾当相关的现金

  筹资勾当现金流入小计

  了偿债权所领取的现金

  分派优先股利润或偿付利钱所领取的现金

  领取的其他与筹资勾当相关的现金

  筹资勾当现金流出小计

  筹资勾当发生的现金流量净额

  四、汇率变更对现金的影响额

  五、现金和现金等价物净添加额

  公司债券跟踪评级演讲

  附件七:公司次要财政目标

  总本钱收益率

  净资产收益率

  持久债权本钱化比率

  全数债权本钱化比率

  运营现金流动欠债比

  筹资前现金流量净额债权庇护倍数

  筹资前现金流量净额利钱庇护倍数

  发卖债务周转次数

  存货周转次数

  总资产周转次数

  资产总额年平均增加率

  停业收入年平均增加率

  利润总额年平均增加率

  公司债券跟踪评级演讲

  附件八:次要财政目标计较公式

  目标名称计较公式

  毛利率(停业收入

  -停业成本)

  停业利润率(停业收入

  -停业税金及附加)

  总本钱收益率

  +利钱费用)

  /(所有者权益

  +持久有息债权

  +短期有息债

  净资产收益率净利润

  /所有者权益

  利润现金比率运营勾当发生的现金流量净额

  偿债能力目标

  资产欠债率欠债总额

  全数债权本钱化比率全数债权

  /(持久有息债权

  +短期有息债权

  +所有者权益)

  持久债权本钱化比率持久有息债权

  /(持久有息债权

  +所有者权益)

  担保比率担保余额

  /所有者权益

  债权庇护倍数(净利润

  +固定资产折旧

  筹资勾当前现金流量净额债权庇护倍数筹资勾当前现金流量净额

  期内持久债权了偿能力

  期内(净利润

  +固定资产折旧

  /期内应了偿的持久有息债

  流动比率流动资产合计

  /流动欠债合计

  速动比率(流动资产合计

  /流动欠债合计

  运营现金流动欠债比率运营勾当现金流量净额

  /流动欠债合计

  筹资勾当前现金流量净额利钱庇护倍数筹资勾当前现金流量净额

  筹资勾当前现金流量净额本息庇护倍数

  筹资勾当前现金流量净额

  /(昔时利钱收入

  +昔时应了偿的全数债

  运营效率目标

  发卖债务周转次数停业收入

  /(平均应收账款净额

  +平均应收单据)

  存货周转次数停业成本

  /平均存货净额

  总资产周转次数停业收入

  /平均资产总额

  现金收入比率发卖商品、供给劳务收到的现金

  资产总额年平均增加率

  2年数据:增加率

  n年数据:增加率

  停业收入年平均增加率

  利润总额年平均增加率

  注:持久有息债权=持久告贷+对付债券+其他持久有息债权

  短期有息债权=短期告贷+买卖性金融欠债+一年内到期的非流动欠债+对付单据+其他短期有息债权

  全数债权=持久有息债权+短期有息债权

  EBITDA=利润总额+利钱收入+固定资产折旧+摊销

  利钱收入=利钱费用+本钱化利钱收入

  筹资勾当前现金流量净额=运营勾当发生的现金流量净额+投资勾当发生的现金流量净额

  公司债券跟踪评级演讲

  附件九:企业主体及持久债券信用品级符号及定义

  AAA了偿债权的能力极强,根基不受晦气经济情况的影响,违约风险极低。

  AA了偿债权的能力很强,受晦气经济情况的影响不大,违约风险很低。

  A了偿债权能力较强,较易受晦气经济情况的影响,违约风险较低。

  BBB了偿债权能力一般,受晦气经济情况影响较大,违约风险一般。

  BB了偿债权能力较弱,受晦气经济情况影响很大,违约风险较高。

  B了偿债权的能力较大地依赖于优良的经济情况,违约风险很高。

  CCC了偿债权的能力极端依赖于优良的经济情况,违约风险极高。

  CC在破产或重组时可获得庇护较小,根基不克不及包管了偿债权。

  C不克不及了偿债权。

  AAA级,CCC级(含)以劣等级外,每一个信用品级可用“+”、“-”符号进行微调,暗示略高或略低于

锟斤拷锟斤拷锟斤拷QQ微锟斤拷锟斤拷锟斤拷锟斤拷锟斤拷锟斤拷微锟斤拷
关于我们|联系我们|版权声明|网站地图|
Copyright © 2002-2019 重庆时时彩中奖规则-重庆时时彩玩法 版权所有